伯虎点睛：时隔14年，黄光裕归来世界早已变天了。
2月17日，黄光裕出狱。
算了下，距离年被调查，黄光裕离开国美已经14年。
十几年前，他曾以营销手段狠辣、“价格屠夫”著称。用了短短十年时间，带领国美以同行乃至整个商界难以想象的速度扩张、并购、上市，成为行业第一。
尽管锒铛入狱14年，江湖依旧流传着他的传说。这个传奇般的人物，如今“杀”回国美，一场战争不可避免。
年开始，国美就陷入负增长的泥潭，连续4年亏损。黄光裕入狱后，辉煌的国美逐渐走向下坡路，跌下行业龙头之位，被阿里京东冲击、被苏宁反超，在年前三季度中国家电的零售商中，国美仅分得5.18%的市场份额，被远甩出第一梯队。
危难中的国美与刚出狱的黄光裕，依旧处于尴尬境地。
黄光裕被抓的14年
年，因为一个神秘女人的举报信，黄光裕最终翻了船。
年，经调查因涉嫌内幕交易，黄光裕及杜鹃夫妇二人先后被警方带走。
35岁成为中国首富，一口气收购中国家电“五强”中第3名的永乐电器和第4名的大中电器，成为行业老大。
黄光裕的传奇就此陨落。
一场权力之争
黄光裕被调查后，被国美压着货款的供应商慌了，借钱给国美的银行也慌了。
对国美来说，当务之急是找一个有足够分量的人站出来稳住局面。曾经执掌永乐电器的陈晓，成了不二人选。年1月，陈晓接替黄光裕出任董事会主席。
在此之后，陈晓确实起到了力挽狂澜的作用，但也为后面的夺权埋下了祸根。
上任董事会主席短短2年，陈晓完成了对管理层中黄光裕旧部的拉拢，通过大规模的股权激励计划笼络了黄光裕的嫡系心腹。
这也使得黄光裕面临危机，差点被董事会踢出局。年，黄光裕的夫人杜鹃，改判出狱，格局才开始扭转。
这场历时两年的交锋背后，似乎由黄光裕的大获全胜而告终。然而，陈黄之争，成为国美由盛转衰的开端。
（左为陈晓，右为黄光裕，来源：网络）
转型迫在眉睫
由于陷入内斗，国美错过了行业最佳的发展时机。
年，家电下乡政策、家电以旧换新政策、家电节能惠民政策叠加出台并开始实施之后，家电股票在年涨幅最大，而年的增速达到了顶峰。
年主要家电企业股价普遍上涨且涨幅翻倍，其中：海信电器涨幅%；海信家电涨幅%；小天鹅A涨幅%；青岛海尔涨幅%；格力电器涨幅%；华帝股份比较特殊连续两年上涨，年上涨99%，年上涨%。
错过时机的国美，营收开始下滑。年国美才开始推进电商的布局，不得不投入更多的金钱、精力奋起追赶，由此产生的巨大投入也很快拖累了业绩，当年，国美一改连年盈利的势头，亏损5.97亿元。
杜鹃选择深耕线下门店以扭转局面，这一决策一举扭转了上年同期下跌的情况，年，国美实现营业收入.01亿元，同时归属净利润达8.92亿元。
接下来的两年，国美又相继进行O2O的布局深化、物流的布局，发力线上线下。同时营收也在稳步增长。
然而，年国美步子迈大了，什么热跟着做什么。这一年，国美先后布局了智能制造、智能手机、互联网金融、社交电商、商业文化地产，大健康和文化等业务板块。
杜鹃嘴里的“构建全零售生态圈”，最后以归属净利润下滑至3.25亿元打脸了。相对年归属净利润的12.08亿元而言，下滑了近4倍。
杜鹃后来反省这段挫败，坦言、年没有想清楚方向，对互联网的态度保守而谨慎，没有盲目烧钱。
这也导致国美进行大大小小的转型尝试，但增长依旧缓慢。
4年连续亏损
年，国美零售再现4.5亿元亏损，就在很多人都以为，这次也和年一样，只是国美复苏之路上一个小小插曲的时候，接下来的四年连续亏损。
短短四年，净亏损近亿元。
年到年，国美零售门店数由间增长到了间。门店数增加的同时，国美的营收持续收窄，从亿元降至亿元。以单店营收计算，国美从万元/店降至了万元/店，下滑比例超过70%。
昔日的零售巨头，如今收入规模不足苏宁的1/5，京东的1/7。
为了寻求增长，年3月，国美官方旗舰店正式入驻京东，4月，国美牵手拼多多，由其宣布认购国美零售发行的2亿美元可转债，5月，国美与京东达成战略合作，京东以1亿美元认购国美零售发行的境外可转债。
也就是说：拼多多和京东既可以选择当国美的债主，也可以选择成为国美的股东，这一切都要看国美未来一段时间的表现了，如果国美没有让拼多多和京东满意的话，两者完全可以让国美还钱付利息，直接甩手走人。
黄光裕不在的那些日子，国美处于水深火热中。
黄光裕归来后
历经14年，前段时间黄光裕宣布回归，从状态上看他有些发福，曾经因为焦虑脱落的头发也长了出来。
2月18日，黄光裕在国美高管会议上发表了一段讲话，引起了整个圈子的轰动。
他急欲重整山河，“力争用未来18个月的时间，使企业恢复原有的市场地位。”有人认为这是老骥伏枥，有人认为这是不自量力。
不看好的，大多数认为互联网时代每天都在变化，而十几年没有跟电子商务接触的大佬早已脱节，思维早已跟不上。
但知情人透露，这十几年黄光裕在狱中一直坚持通过写信与国美高层联系，积累了海量书信。而且，黄光裕对于外界的变化极为关心。智能手机出来的时候，由于在狱中见不到智能手机，国美高层为了给黄光裕介绍清楚智能手机和App，在书信中还画了大量的图，介绍原理。
一位参与了电话会议的机构人士表示，听了之后有三点感受：“黄老板的气场还是非常足的，声音浑厚有力；虽然失去了十年的自由身，但他好像对社会变化的理解一点都没有脱节，对流量、与电商的竞争格局分析很准确；对业务还是很熟悉，国美各个板块的业务逻辑和关系都信手拈来。”
很长一段时间里，黄光裕虽然人不在，但一直通过“遥控”的方式掌管国美。目前，黄光裕是国美零售（.HK）控股股东，持股比例50.26%，其本人并非公司董事会成员。
那么，归来后的黄光裕将会带领国美去向何处？
出狱前的发力
出狱前夕，国美先后进行了两次重要合作：年4月19日晚，国美零售宣布与拼多多达成战略合作，后者以总计2亿美元的可转换债券对国美进行战略投资。紧随其后，5月28日京东集团宣布以1亿美元认购国美零售发行的境外可转债。
缺钱的国美，一边与京东、拼多多达成联盟，一边卖肉换血。
据媒体报道，去年10月，国美出售了房地产板块中的悦秀城项目，获得约40亿元的资金，一定程度上起到了缓解国美流动资产不足的作用。随后国美开始对线上业务动刀。
12月，国美成立了真快乐（北京）科技有限公司，同时还注册了诸如“乐呵盒”、“真乐购”等一批公司。而“真快乐”APP就是国美转型的一根稻草，这是一款娱乐化零售APP，集合了当下流行的拼团、直播等玩法，强调娱乐和社交。
这意味着要放弃老品牌、启用新品牌，更何况是一家已有34年认知的老牌企业。对国美而言，无疑是断臂求生。
内部大调整
在公司内部，国美先动的是人才和组织。年8月，原百度搜索公司总裁向海龙加盟国美，负责在线业务。
国美现在的高管团队比如张大中、王俊洲等人都是线下连锁时代的功臣，可能线下零售经验丰富，但是征战互联网却仍然力有不逮，国美也缺乏能够在新领域开疆拓土的人，而向海龙显然就比较符合国美的要求。
那么，向海龙的加入真的能扭转如今的惨淡局面吗？答案是很难。
在外界印象中，黄光裕入狱之后国美的业务似乎一直没有什么进展，实际上，国美一直在进行电商转型的尝试。
向海龙加入国美也很难起到什么实质性的改变。年，陆奇空降百度，开始了大刀阔斧的改革，一年之后也只能选择黯然出走，而向海龙对于国美来说也是杯水车薪，毕竟窗口期早就过去了，靠一个人，扭转不了战局。
同年9月，国美也对各个业务板块进行了重新梳理，六家公司：国美在线公司、国美家公司（暂定名）、国美电器公司、锅美优食公司、国美定制公司、国美投资公司。按照国美官方说法，各业务线以线上平台为主导，各个公司独立发展。
时间来到年2月，据参会人员透露，回归后的黄光裕抛出“国美复兴计划”后，公司内士气高涨。
“所有部门都在日夜加班”。
2月底，黄光裕又召集了一次北京总部全员参加的大会。据参会人员透露，会上的他状态兴奋，“讲了近3个小时”，宣布未来国美将布局零售、投资、家装、地产等板块，打通线上线下等战略；并介绍了一份名为“聚贤计划”的大举吸纳人才预案。
过去十年中，为黄光裕坐镇国美的是妻子杜鹃。然而这些年，国美一直过于保守，导致疆土被苏宁、京东、阿里夺走。
如今，国美要从一个保守、被动型的公司，变成一个进攻型的公司，道路可谓漫长。
发力家居家装，布局线上零售
黄光裕布局零售、家装板块的决心非常强烈。
过去，国美丢失了很多供应商资源。此次回归，他做出的努力是密切接触供应商、巩固同盟、扩展合作。
5月11日起，黄光裕、杜鹃夫妇3天就拜会了两家家电企业：华帝公司、格兰仕集团。意在强化和家电企业间的合作，打好基本盘。
近些年，国美在家电市场零售份额占比不高。全国家用电器工业信息中心数据显示，年在所有渠道形态中，国美获得了5.3%的市场份额。
如何奋起直追？黄光裕把发力点放在了家居家装上。
4月29日，在打扮家·家居家装战略暨APP上线发布会上，国美宣布正式进军家居家装市场，目标3年实现亿元市场规模，与阿里争夺市场份额。
然而，颇有鸡蛋碰石头的意味。
年，阿里先后推出了极有家和“躺平设计家”，并先后投资了居然之家和红星美凯龙，寻求线上平台与线下流量的耦合。而京东家装、苏宁家装也不断从无界零售、流量倾斜、深耕家居物流等不同方向加深布局。
就在国美发布与“打扮家”合作战略的两天前，杭州天猫家装商家沟通大会上，天猫家装事业部总经理恩重就宣布：未来3年内，天猫家装将冲击1万亿元的成交纪录。
眼看阿里、京东、苏宁在不断分食家居家装市场，慢了不止半拍的国美很难分得一杯羹。
出狱后的第一个
与往年的对比，今年的对国美来说，有着非比寻常的意义。
这是黄光裕出狱后的第一个，也是时隔14年的首次操盘，国美能否在黄光裕的大刀阔斧下恢复生机，所有人都充满好奇。
回顾去年的，国美因为直播带货问题被点名，这似乎也透露出国美不仅电商转型不太成功，而且在供应链、物流和产品等电商基本能力上也仍然有所不足。
这些都成了国美零售业务的"硬伤"，而且即便在家电市场国美也已力不从心。
从电商平台如今的财报来看，京东的营收规模最高，已达到亿元；阿里的用户规模以7.42亿排名第一；而拼多多净利润增速最快，已达到92.32%。不管哪个指标，都不是国美能赶上的，就连曾经的老对手苏宁在实力上也远超国美。
那么，国美这次的有什么不同？
今年年初，国美做了一个震惊业内的大变革，将国美APP改名为“真快乐”，推出娱乐化战略打法，并宣布正式开启娱乐化营销赛道，将“娱乐化”作为整个企业的发展内核。
（国美活动，来源：网络）
与往年不同的是，这款“真快乐”APP，成了黄光裕手里的一个筹码。
早在五一，国美就开始了“真低价持久战”首战开打，“真快乐”联手众多品牌，全网低价售卖。
随后，“真快乐”又携全品类商家，推出00份情人专属礼、情侣同款买一赠一、推出爆点秒杀等打破低价惊喜。
眼看拼多多、社区团购近两年快速崛起，黄光裕正试图打入下沉市场，通过直播、拼团的玩法探索直播电商。毕马威发布的直播电商报告显示，年，直播电商规模在一万亿左右，占到线上零售规模的10%，年这个比例还只是4%。
这次“”活动，国美再次打响“真低价持久战”，活动涉及电器、自营/联营百货、酒业打扮家、厨空间、定制等平台全品类商品。同时，包括百货全场好物最低1折、美妆个护5折购、母婴1元购、真选定制爆款2折起等专场活动。
在APP上，伯虎财经可以看到几千个不同的界面，对应线下门店为消费者服务的所有商品。
今年，阿里、京东已提前开打。而国美也做好了亏损的准备，并在近日宣布以“真低价”的姿态，开始新一阶段的进攻战。
可以看出，为了打造“真快乐”这个新品牌，国美可谓是破釜沉舟。
据了解，年一季度以来，“真快乐”APP的GMV同比增长近4倍，月活稳定在万规模，活动单日日活近千万。
增长还可以，但也有专业人士认为，跟以前纯靠线下搏杀不同，单凭“真快乐”，国美还没办法直接对抗苏宁，未来两者的竞争形式，国美与苏宁线下对抗，线上部分国美通过真快乐，以及在拼多多、京东上的入口与苏宁对抗。
34年的零售巨头，如今需要推倒重来。本次，或是一个增长的机会，但对于用户心智的培养依旧任重而道远。
“传统公司和互联网公司的基因还是很不一样的，我对国美的真快乐APP也没有太大的信心。”一名家电分析人士表示。
回头看，昔日首富重头开始，而黄光裕的老部下还不足以支撑国美未来的大变革，要动一次大手术，还要调整人、换思想。这场战役，并不好打。
（备注：头图来源视觉中国）
参考消息：
1.棱镜：百日自由身，黄光裕“维新”
2.野马财经：18个月重拾山河？黄光裕归来，江湖已变改
3.野马财经：黄光裕不在的天
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